Опционы

Работа с опционами
Опционы последние годы набирают популярность среди профессиональных игроков и частных инвесторов. Это разновидность производных финансовых инструментов. Опцион – это контракт, который заключается между 2-мя инвесторами, один из них продает опцион, а другой покупает его и приобретает тем самым право в течение оговоренного срока либо купить либо продать по фиксированной цене определенное количество базисного актива.

Опционы колл и пут
Опционы последнее время все более популярны среди профессиональных игроков и частных игроков, кроме традиционных стратегий и игры на рынке, опционы широко используются для страхования игроками своих позиций, а также для реализации арбитража (то есть для игры на ценовых дисбалансах.

Опционный торговые стратегии
Опционные стратегии это обычно совокупность сделок по разным опционам и иногда базовым активам в одном инвестиционном портфеле. В зависимости от ожидания поведения рынка, можно выделить бычьи, медвежьи и нейтральные стратегии.

Торговля опционами в России
Сегодня биржевая торговля опционами в России Ведется только на одной площадке – срочная секция РТС . Ее особенность в том, что базовым активом всех опционов являются фьючерсы. Поэтому когда говорят опционы Газпром, подразумевают опцион на фьючерс Газпрома.

Опционы
Опцион – это контракт, дающий покупателю право купить или продать базовый актив, например акции или товар по указанной цене до определенной даты включительно. Покупатель имеет право потребовать исполнение опциона и это требование продавец обязан удовлетворить. Цена опциона является премией продавца.

Хеджирование опционами
Российский рынок производных финансовых инструментов стремительно развивается. Деревативы предоставляют инвесторам массу возможностей для минимизации рисков и увеличения прибыли в рамках заданной стратегии работы на фондовом рынке. В зависимости от цели инвестора при хеджировании могут использоваться разные опционные стратегии.

Стратегия торговли опционными контрактами
Рынок опционов даёт трейдеру массу возможностей для получения прибыли благодаря своей валатильности, т.е. на прогнозе его динамики а не направления движения, а также по хеджированию позиций на рынке акций. Опцион колл представляет собой право на покупку актива в определенный день и по фиксированной цене.

Рынок опционов
Первые в истории опционные сделки были совершены в начале 30х годов 17-го века. В основе этих сделок с реальным товаром лежала торговля лукавицами тюльпонов в Голландии, а также акциями остинской компании. Это были первые финансовые активы, ставшие базовым активом опционов.

Определение границ премий опционов
Определение справедливой премии опциона – основная задача инвестора на рынке деревативов. Общеизвестно, что опционы обладают внутренней и временной стоимостью. Внутреннюю стоимость составляет положительная разница между ценой страйк опциона и спот ценой акции для существующего типа опционов.

Соотношения между премиями опционов
Цена или премия опционов прежде всего зависит от страйка или цены исполнения. Для опционов на один и тот же актив, с одинаковой датой исполнения, но разных страйков, то есть цен исполнения на дату консперации, существует определенная зависимость.

Модели цены опционов
На рынке опционов огромную роль играет математика, наиболее важными параметрами влияющими на премию или цену опциона являются цена базового контракта, цена исполнения – страйк, время исполнения контракта – экспирация, а также уровень процентной ставки и волотильность.

Опционные стратегии
Опционные стратегии – это комбинации опционов и возможно базового актива в одном портфеле. Основные факторы, которые влияют на выбор опционной стратегии – это направление движения цен на рынке базового актива, степень его волотильности и время до момента истечения опциона.