Спекулянты на фьючерсном рынке

Биржа - это место, где единицы зарабатывают состояние, а абсолютное большинство его теряет - таково общепринятое мнение. И еще одна общедоступная истина: виной всему этому – спекулянты. Спекулянты виновны в непомерно высоких ценах – и спекулянты повинны в том, что цены предельно опускаются, угрожая жизнеспособности производителя (как бывает порой с сельскохозяйственной продукцией). Избыток товаров на рынке, недостаток товаров – во всем виноваты все те же злодеи спекулянты. Из-за их сугубо меркантильных интересов происходит и "замораживание" цен, и нарушение каналов нормального движения товаров, и вообще все подозрительные манипуляции на рынке.

Природа подобных обвинений лежит в глубоком непонимании механизмов функционирования фьючерсных рынков, которые весьма непросты и, к сожалению, к числу истин общедоступных не относятся. Рынок без спекулянтов перестал бы быть местом для справедливого совершения сделок, рынок без спекулянтов так же абсурден, как, к примеру доннецк без обьявлений вида "ноутбук в Донецке", аукцион без желающих принять участие в торгах. Как правило, спекулянты составляют абсолютное большинство участников любого рынка, и именно они обеспечивают этому рынку должную ликвидность. Благодаря действиям спекулянтов происходит постепенное пошаговое изменение цен, которое делает возможным исполнение даже крупных торговых ордеров без кардинального влияния на цену. Покупая фьючерсный контракт или продавая его, спекулянт принимает на себя добровольный риск возможного ценового изменения в надежде на возможную прибыль. При этом, в отличие от хеджеров, цель которых - урегулирование рисков, угрожающих их основному бизнесу (торговле или производству), спекулянты чаще всего не имеют запасов реального товара. Мифы о том, что в результате сделки трейдер становится реальным обладателем нескольких сотен тонн копченой рыбы или замороженного апельсинового сока - не более, чем обычные биржевые мифы, но эти страшные "рассказки" многих отпугивают от игры на фьючерсном рынке. Впрочем, подобная оплошность случиться может, но поставка реального товара по длинной фьючерсной позиции происходит крайне редко, и реже всего именно на рынках сельскохозяйственной продукции. Это может стать лишь результатом ошибки: как правило, счастливый обладатель огромного количества удачно прикупленного брокером товара даже отдаленно не представляет, как этот товар выглядит на самом деле.

Пожалуй, было бы неверно считать, что привлекает спекулянтов на фьючерсный рынок только жажда прибыли: это еще и игра, причем игра азартная и затягивающая. В считанные минуты открыв счет, вы через всемирную паутину соединяетесь с любой биржей мира, торгующей  фьючерсами, и становитесь соперником мировых "акул" торговли! И если ваши навыки торговли и собственное видение движения рынка превратят ваш торговый счет из десятитысячного в сто- или двухсоттысячный, то можно и не удивляться увлеченности этой игрой, не так ли?

Кстати, спекулянт - это не обязательно частное лицо.  Члены биржи или любые организации, которые стремятся получить прибыль, приобретая длинные фьючерсные позиции на подъеме цен и короткие на спаде, также являются спекулянтами, так как действуют по тем же принципам. В рамках этих же принципов практикуются и так называемые "спрэдовые стратегии". Суть простейшего спрэда состоит в одновременном  открытии одной длинной и одной короткой позиции. Так как в этом случае используются экономически зависимые или идентичные коммодити, то цены обоих фьючерсных контрактов движутся синхронно и согласованно, а убытки одной стороны спрэда уравновешиваются прибылью другой стороны. В такой ситуации трейдеру безразлично, куда именно двинутся цены, потому что его цель состоит в получении прибыли на разнице между   ценами контрактов, образующих спрэд: важно лишь, будет ли движение (повышение или понижение – безразлично) купленного им контракта сильнее, чем проданного.

Один из самых  популярных спрэдов приурочен к моменту сбора нового урожая пшеницы. Так как накануне нового урожая последний фьючерсный контракт торгуется на майскую пшеницу, а первый - на июльскую, то перспективы нового урожая сказываются сильнее на цене июльской пшеницы. Поэтому, например, в расчете на хороший урожай торговцу спрэдом целесообразно покупать потенциально более сильный майский контракт и продавать потенциально более слабый июльский. Через некоторое время спрэд будет успешно "развязан" продажей майской пшеницы и покупкой июльской.

Информация об успешности или неуспешности спекулянтов достаточно противоречива. Согласно существующей официальной статистике, 95% индивидуальных спекулянтов остаются в проигрыше. Согласно другим исследованиям - прибыль получают до трети всех спекулянтов. Однако эти данные относятся ко всем спекулянтам, не исключая и тех трейдеров, которые уходят с рынка в течение первого года торговли. Если говорить только о тех, кто пришел попробовать свои силы и очень скоро убедился в собственной несостоятельности, то действительно приблизительно 92% таких "одноразовых" трейдеров терпят убытки, а вот среди постоянно работающих трейдеров деньги теряют только 59%. Вывод очевиден: деньги случайных участников рынка благополучно оседают на счетах регулярно работающих трейдеров, и этих относительно успешных игроков довольно много - другой вопрос, что часть их выигрыша уходит в виде комиссии брокерским фирмам в качестве платы за само удовольствие участвовать в торгах.

Существует даже условный  "портрет" среднестатистического спекулянта. Как правило, это представитель сильного пола в возрасте 45 лет, с законченным высшим образованием, профессионально занимающийся трейдингом и держащий позицию на фьючерсном рынке менее месяца. Среднегодовой доход его превышает $75.000. Словом, если вы готовы стать по-настоящему профессиональным трейдером, то торговля фьючерсами может стать неплохим постоянным занятием, обеспечивающим адекватный уровень дохода.