Металлы

Самый известный и широкомасштабный скандал в истории биржевых рынков относится именно к рынку металлов. Произошло это в 1980 году на рынке серебра по инициативе нефтяных магнатов братьев Ханов, причем огромные позиции они накопили не только на рынке наличного серебра, но и на фьючерсном рынке. Результатом такого давления стало то, что рынок серебра и по сей день является абсолютным лидером с минимальной ценой в $1.40 и максимальной выше $50, относящейся к началу 1980 года. Соответственно, в тот же период на рынке золота цены изменились от $100 до $875. Но и относительно недавно рынок металлов – на этот раз меди – был втянут в серьезный скандал действиями дилера компании Сумитомо, предпринятыми с целью манипулирования наличным рынком и приведшими к катастрофическому падению цен за фунт меди в мае 1996 года (45 центов против 160 в декабре 1988 года).

К фьючерсным рынкам металлов традиционно относят рынки платины (Platinum), золота (Gold), серебра (Silver), палладия (Palladium) и меди (Hi-Grade Copper), причем медь рассматривается   в качестве металла производственного назначения, а первые три разновидности металлов - как драгоценные. COMEX (Commodities Exchange) Division of NYMEX (New York Mercantile exchange) является первичным фьючерсным рынком этих металлов, а стандартные и мини контракты на золото и серебро можно заключить и на СВОТ.
Размер одного контракта меди – 25000 фунтов, для золота и серебра -  соответственно  1000 тройских унций и 5000 тройских унций. При этом необходимо учитывать, что медь торгуется в центах за фунт при минимальном изменении цены 0.01 цента, что в целом на контракт составляет $12.50. Торговля золотом   ведется в долларах за тройскую унцию; размер тика для золота $0.10, то есть   $10 на контракт. Серебро торгуется в долларах/центах за унцию, размер тика 0.5 цента, что соответствует $25 на контракт.  

Gold (Золото)

Золото является совершенно уникальным металлом производственного назначения, так как он абсолютно не подвержен коррозии, предельно ковок и обладает прекрасными свойствами проводника электричества и тепла. Этот металл широко используется в электронике и электротехнике, в стоматологическом протезировании, однако в процентном соотношении, конечно, золото преимущественно используют для изготовления монет, медалей и украшений. Согласно статистике, именно на долю украшений приходится 70% всего наличного спроса на золото, что отражает уровень дискреционной покупательной способности сегодня в мире.

Однако, пожалуй, самой важной функцией золота является функция хранения средств -  более адекватного, нежели в бумажной валюте. Именно этот металл принято использовать в качестве защиты от инфляции. Сегодня, в ожидании более низких процентных ставок, можно предвидеть увеличение масштабов закупки золота в виду  общего повышения экономического благосостояния и расширения деловой активности.

Спрос на золото может объясняться также потребностями в закупке иностранной валюты, что оказывает влияние и на цену этого металла. Инвестиционный спрос на золото, как правило, находится в строгом соответствии с показаниями популярных индексов, а потому при усилении или ослаблении инфляции он изменяется. Очевидно также, что увеличение производства золота приводит к снижению цены на него.

Silver (Серебро)

Серебро – это красивый металл, нейтральный к процессам окисления и обладающий превосходной тепло- и электропроводимостью. Порядка 120 миллионов унций серебра ежегодно используется только для фотографических растворов и пленок; еще 60 -80 миллионов унций этого металла каждый год расходуется на электронные компоненты, причем есть основания полагать, что при общей тенденции роста мировой индустриализации этот показатель будет изменяться исключительно в сторону увеличения. Металл применяется в различных областях, включая стоматологию и электротехнику, а также активно используется инвесторами в качестве защиты от нестабильности валют и инфляции.

Серебро также широко востребовано в ювелирном деле, являясь едва ли не самым любимым металлом европейских ювелиров. Однако, спрос на украшения из серебра очень чувствителен к изменению цен на металл: так, во время подъема серебряного рынка в 1979 - 1980гг., когда цены возросли до уровня 50 центов за унцию, спрос на ювелирные изделия упал более, чем наполовину.

Палладий

Одно из самых ценных свойств палладия – его относительная дешевизна. Благодаря этому он является одним из самых (если не самым) перспективных из всего спектра платиновых металлов. В настоящее время с помощью добавки этого металла некоторые сплавы, например, служащие для изготовления зубных протезов, делают дешевле.

Когда-то давно палладий извлекали в крошечном количестве из сырой платины, теперь его получают десятками тонн в год. Его доступность, по сравнению с другими платиновыми металлами, приводит к все большему применению палладия в технике. Теперь им часто заменяют платину, в случаях, когда это возможно.

Platinum (Платина)

Платина известна как металл, применяемый в ювелирном искусстве, однако по статистике, как это ни удивительно, большая часть ежегодной добычи этого металла в США используется не ювелирами, а производителями каталитических конвертеров – устройств очистки выхлопных газов. Еще одной важной сферой применения платины является использование ее в химических процессах при перегонке нефти в качестве катализатора, а также – в автомобильных двигателях.

В связи с таким профилем применения спрос на этот металл может изменяться в зависимости от нормативных требований по чистоте выхлопных газов со стороны Управления охраны окружающей среды (ЕРА) или даже от общественного мнения в Западной Европе и Японии по поводу загрязнения воздуха автомобильным транспортом.

Кстати, именно Япония, где платина традиционно является предпочтительным материалом для женских украшений, является основным потребителем металла в мире.

Как и золото, платина  используется инвесторами в качестве способа хранения накоплений – возможно, поэтому периодически ее цена опережает относительный рост цен на золото.

Надо отметить две основные особенности фьючерсного рынка платины: во-первых, он относительно мал и имеет низкую ликвидность; во-вторых, относительно незначительны и собственно наличные запасы инвестиционной платины в виде слитков. Эти две причины лежат в основе более высокой изменчивости цен на платину по сравнению с золотом.

Copper (Медь)

Этот металл широко используется в электрическом и электронном оборудовании как практически не поддающийся окислению и имеющий высокую тепло- или электропроводимость. Применяется также в двигателях и самых разных промышленных товарах и используется при строительстве зданий.

На цену меди для страны-импортера оказывают непосредственное влияние курсы иностранных валют, а к прочим ценовым факторам можно отнести не только правительственные эмбарго, но и забастовки в зарубежных странах, и всевозможные политические волнения. Политическая нестабильность в странах-производителях меди вызывают сокращение предложения, связанное с сокращением производства, и сводит на нет усилия по обеспечению контроля над ценами. В число задач СIРЕС входит также контроль за общим объемом запасов меди.