Что такое CFD. Контракты на разницу

Что такое CFD. Контракты на разницу

Что такое CFD. Контракты на разницу

(CFD — Contract for Difference, или контракт на разницу) — это упрощенный внебиржевой инструмент, изначально появившийся на британской бирже, который дает возможность оперативно играть на классическом фондовом рынке в режиме on-line. Позволяя существенно сократить временные и финансовые затраты на приобретение базисного актива, CFD позволяют получать все выгоды от ценовых изменений по конкретному активу без его реальной поставки.

Контакт на разницу является отражением динамики цены актива. Прибыль владельца CFD, как и владельца реальной акции – это разница между ценой покупки и ценой продажи. Отличие же состоит в том, что за счет возможности коротких продаж на рынке CFD, получать прибыль можно не только от повышения, но и от понижения цены – вот почему этот продукт за одно десятилетие буквально покорил и Британию, и весь мир.

CFD — спекулятивный механизм, одинаково удобный и эффективный для торговли товарами, акциями, фьючерсами или индексами. Более того, он может быть с успехом использован и для хеджирования: при нежелании продавать пакет акций, стоимость которых на текущий момент находится в отрицательной динамике, достаточно занять короткую позицию по CFD по конкретному объему акций и таким образом хеджировать инвестиции.

Для таких базисных активов, как товары, акции и фьючерсы, их биржевая стоимость и является стоимостью контракта; при торговле индексами стоимость CFD следует за результатами выбранного индекса.

Суть CFD – перевод работы с конкретными товарами, акциями, фьючерсами или индексами в плоскость работы с контрактами, которые отражают динамику цен базисного актива. Условно можно рассматривать CFD как приобретение акции в кредит: получая все достоинства соответствующей акции (рост цены, начисление дивидендов), покупатель, оплачивает продавцу лишь услуги кредитования – обычная банковская кредитная схема: занимая деньги у банка для инвестирования их в акции, инвестор получает интересующие его преимущества от владения акциями, банк – проценты за предоставленные средства.

Контракт на разницу дает уникальную возможность использовать в полном объеме все имеющиеся финансовые инструменты в любой момент времени, что бывает весьма затруднительно при работе с реальными биржевыми контрактами

Привлекательность CFD для частных лиц определяется маржинальным принципом использования этого продукта: все сделки по CFD проводятся с предоставлением плеча (как и торговля на валютном рынке FOREX), что позволяет трейдерам и мелким инвесторам выходить на рынок с относительно небольшим капиталом.

Самым главным отличием для держателей акций корпораций и владельцев контрактов на разницу является тот факт, что первые получают дивиденды, а вторые — поправку на дивиденд (Dividend Adjustment), которая производится при наличии открытых позиций ex-dividend date (на день фиксации реестра). Длинная позиция ведет к начислению суммы поправки, короткая – к ее списанию, при этом базисом для расчета поправки является величина дивидендов на одну акцию.

Итак, к положительным сторонам CFD можно отнести: низкие, по сравнению с биржевыми, залоговые требования и требования по объему контрактов; низкие маржинальные требования; возможность коротких продаж; единый торговый счет на рынке FOREX и CFD; исполнение контрактов в полном объеме.

Отрицательные стороны – все, что сопровождает схемы маржинальной торговли: чем больше плечо, тем выше вероятные доходы – но тем выше и уровень потенциальных потерь. Говоря иначе, CFD – механизм удобный, но высокорисковый.

1 Star2 Stars3 Stars4 Stars5 Stars (1 votes, average: 5,00 out of 5)
Загрузка...