Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров. Ральф Винс

Как известно, теория вероятности правит миром, и спорить с ней – дело абсолютно бесперспективное, поэтому Ральф Винс предлагает трейдеру просто учитывать ее неоспоримые выводы в своей практике. К примеру, торгуя фьючерсами (инструментом с неограниченной ответственностью), следует помнить, что вероятность получения убытка в полном размере вложенного капитала не только существует, но и возрастает по мере возрастания длительности присутствия на бирже в роли игрока. Не подумайте, цель этой книги вовсе не в том, чтобы сделать читателя неисправимым пессимистом – скорее, подготовить к неприятностям, которые, по все той же теории вероятности, просто неизбежны на пути к успеху. Итак, что советует автор? Предлагаемые сценарии различны – либо переход на менее рисковые инструменты, либо философское отношение к потерям на фоне радости по поводу успехов. Если удача вознамерится осчастливить вас по-крупному, теория вероятности подсказывает лишь один выход – унести все, что выпало на вашу долю, и забыть впредь о существовании финансовых рынков. Наконец, самый крайний вариант – если удача отвернулась настолько, брокерская фирма уже напоминает о наличии отрицательного баланса. Вы готовы к такому варианту? К кому вы обратитесь за помощью, что можно сделать уже сейчас, чтобы подготовить почву для выхода из подобной ситуации, кому вы просто позвоните в первую очередь: задача автора – помочь оградить себя от столь чудовищной неприятности, по теории вероятности – вполне вероятной!